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[转载]钜派投资疑窦:多个项目出现兑付危机

2018-01-14 19:49   来源:未知

  

尽管2015年财报交出300亿销售规模的成绩单,但登录纽交所周年之际的钜派投资集团(简称“钜派”NYSE:JP)并不轻松——因其产品兑付风险时有暴露。

  7月初,经济观察报从部分钜派内部员工及投资人处获悉,安阳德宝万家共赢专项资产管理计划(简称“安阳德宝”)的产品推介材料与合同风控条款不符;而平安昌泰发展基金(简称“平泰基金”)在深陷兑付危机之后,被证明产品发行之际河北融投就暂停了担保业务。

  另有来自钜派的内部材料显示,2015年至今,钜派多个项目出现兑付危机,除上述两款产品以外,天津联银恒通系列股权投资基金、方正富邦外海项目、前海金鹰融投等项目也陆续出现了兑付问题。一位钜派内部人士向记者确认“刚兑了一部分,但大多数依然悬而未决。”至于作为销售方,当出现兑付困难时,钜派应承担何种责任?尚待日后有关机构的鉴定与仲裁;不过最终要看各方谈判结果,界定责任。

  “公司2010年成立,2015年就已经做到了300亿规模,今年钜派的目标是冲800亿,一路都是高速成长。”钜派一位资深理财师向经济观察报坦言,钜派是销售导向型的战略思路,“起初为了活下来,后来为了上市,需要迅速做大规模,而做大规模就必须上更多的产品、圈住更多的客户,开拓更大的市场。”

  在该人士的印象中,公司上市前后,产品上架大大提速,而另一方面,美股上市成了钜派的品牌加分项,越来越多的投资人也因此选择了钜派。

  2015年7月16日,钜派于股灾期间逆势而动,强势登陆纽交所。但上市周年,钜派换手率稳定在0.02,成交率极低。截止本报记者发稿前,钜派收盘价8.13美元/股。

  安阳德宝之疑

  不妨从安阳德宝说明书的制作方说起。

  2015年7月万家共赢发行的安阳德宝万家共赢专项资产管理计划出现兑付困难。然而,直至投资者销售环节时,才发现产品推介材料和产品合同在风控条款中出现巨大出入,问题蹊跷在于产品说明书的制作方。

  记者对比了万家共赢安阳德宝一对多专项资产管理计划的推介书和投资人认购合同发现,此间较为显著的差异在于风控条款。合同中风险提示一项中显示“本计划项下委托贷款由河北融投担保集团有限公司提供连带责任保证担保,保证范围为委托贷款的本金及利息。除以上外,委托贷款项下无其他担保措施,如借款人和保证人均无力偿还或拒绝偿还委托贷款本息,委托财产可能受到损失。”而在产品说明中对于风险把控则是如下描述:“多重风控措施:在建工程抵押,股权质押、强担保等。”而此间所谓的“强担保”,上述投资者表示,按照当时的口头解释,“强担保”代表了来自安阳德宝法定代表人王太敬的无限责任担保。

  万家共赢总经理就此称,产品推介书并非出自万家共赢之手,“所有对外的材料说明都需要通过我们的风控程序,但投资人出示的这份产品说明书我们此前从未见过。”并强调补充“愿对此负法律责任。”

  但来自钜派的官方回应则称,产品说明书也绝非出自钜派之手,并称该产品的渠道来源是北京汇君资本,钜派内部亦有理财师补充称,该产品是钜派董事长胡天翔亲自从上游渠道方拿来。

  至此,双方均未正面回应产品说明书究竟出自谁手。

  为何这项客户追究的核心问题双方都没有进一步调查问责?

  万家共赢方面称,2014年的材料已经比较久远,2015年后客户受众人群由高净值客户转向机构投资者,也很少再与第三方理财机构合作,因此没有再追究。而钜派方面则没有直接回应,只称“不知道是谁做的”。

  这份当初让投资者下定投资决心的产品说明书,它的来源却成了一个“谜”。

  “这笔资金当时项目方要的特别急。因此2014年初钜派以年化1.5%的利率为该投资产品贴息,产品期限18个月,所以共计贴息投资金额的2.25%给投资者。”上述钜派理财师透露,“一个月内贴息的资金就到账了。”这个说法在安阳德宝的投资人处得到了确认。而另一个数据是,钜派助理总裁则向经济观察报坦言,安阳德宝将近3亿产品规模中钜派卖了8000万左右。

  以此计算,贴息成本就达到了180万。除此以外,尚有理财师销售提成等手续费成本尚未计入,一位经历该产品销售的理财师透露,该产品提成为千分之六到七。加之产品本身承诺的10.7%至11.5%的年化收益率,以此推算,对安阳德宝项目而言,融资成本在年化15%左右。

  即使2014年初资产荒尚未大面积爆发,这样的收益率也可谓不低。但以2014年的信托普遍收益率来看,10.7%至11.5%的收益率依然处于合理区间。

  值得一提的是,钜派市场品牌部总监任囡囡方面称,该产品发起于2014年1月,时隔两年半,当时负责这款产品的理财师已离职。

  平泰基金之惑

  相比于安阳德宝,更为蹊跷的是深陷兑付困难的平泰基金。如今,其正处于白热化沟通状态。

  经济观察报接触到的数位平泰基金投资人,均称于2015年2月认购了钜派投资发行的投资项目平泰基金,2016年1月钜派告知其连本带息均无法如约兑付,并将无限期延期。目前钜派董事长胡天翔正出面交涉商讨解决方案。

  “销售过程中,钜派方面告诉我们产品是平安单一信托,因为信托购买门槛较高,要300到500万,我们手上资金只有100万左右,所以要拆标才能购买。”一位投资者表示,“投资完成之后,一年间没有任何产品信息的披露。因为不放心,我们还追问过这个产品的情况,但是钜派方面一直回答没有问题。今年突然就告知本息均无法兑付。”

  钜派投资的官方微信显示,这款产品期限为12个月,投资起点100万元,预期收益10.8%-11.8%。分配方式:半年付息,到期还本付息。拥有五重保障:1、河北融投担保集团无限连带责任担保;2、国昌天宇集团无限连带责任担保;3、实际控制人彭国昌及其配偶无限连带责任担保;4、资金提前归集,资金到期前15天归集20%,到期前7天归集50%;5、账户监管。

  钜派投资助理总裁薛骏对经济观察报称:“平泰基金和安阳德宝一样,都是因为河北融投出事无法兑付。”

  表象如此,背后却有两点需特别指出:1. 平泰基金发行晚于安阳德宝一年,2015年初,河北融投东窗事发已有显像;2.和安阳德宝不同,平泰基金的GP方并非基金子公司,而是钜洲资产管理集团。经济观察报经由工商资料查询获悉,钜派投资集团为钜洲管理集团的绝对控股股东,持股比例达85%。

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